Καρφιά και από ESM κατά του ΔΝΤ.O Eυρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM) επέκρινε την Τρίτη το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για το χθεσινό άρθρο του Πολ Τόμσεν.
Όπως μεταδίδει το Reuters, εκπρόσωπος του ESM δήλωσε ότι οι ευρωπαϊκοί θεσμοί ξαφνιάστηκαν από την ανάρτηση του κ. Τόμσεν για τις διαπραγματεύσεις με την ελληνική κυβέρνηση.
«Ελπίζουμε ότι μπορούμε να επιστρέψουμε στην πρακτική των κεκλεισμένων των θυρών διαπραγματεύσεων με την ελληνική κυβέρνηση» ανέφερε ο εκπρόσωπος.
Πηγή:link
Η Κομισιόν «αδειάζει» τον Τόμσεν: Δεν χρειάζονται επιπλέον μέτρα.Η Κομισιόν εκτιμά επισήμως ότι τα δημοσιονομικά μέτρα που έχουν ήδη ληφθεί στην Ελλάδα είναι παραπάνω από αρκετά για την επίτευξη των στόχων του προγράμματος και ζητεί από τους άλλους εταίρους στην τρόικα να αποδεχθούν και να αντιληφθούν αυτήν την εκτίμηση, σύμφωνα με την εκπρόσωπο της Κομισιόν, Αννίκα Μπράιντχαρτ, η οποία κλήθηκε να σχολιάσει τα γραφόμενα στο blog του Πολ Τόμσεν στον ιστότοπο του ΔΝΤ.
Σύμφωνα με την εκπρόσωπο, η Κομισιόν έχει εξετάσει τα συμφωνημένα μέτρα και σε αντίθεση με το ΔΝΤ, τα θεωρεί επαρκή για την επίτευξη του μεσοπρόθεσμου στόχου για πρωτογενές πλεόνασμα 3,5%.
Άρθρο-απάντηση Τόμσεν-Όμπστεφελντ: Το ΔΝΤ δεν ζητάει περισσότερη λιτότητα για την Ελλάδα.Με ένα άρθρο παρέμβαση από τον διευθυντή Ευρώπης του Ταμείου, Πόουλ Τόμσεν και τον επικεφαλής οικονομολόγο του ΔΝΤ, Μορίς Ομπστφελντ, έρχεται η απάντηση του ΔΝΤ για τις κατηγορίες ότι ζητά περισσότερη λιτότητα για την Ελλάδα.
Όπως τονίζουν το ΔΝΤ δεν ζητά περισσότερη λιτότητα για την Ελλάδα. Αντίθετα, όταν η ελληνική κυβέρνηση στο πλαίσιο του προγράμματος του ΕΜΣ συμφώνησε με τους Ευρωπαίους εταίρους της να σπρώξει την ελληνική οικονομία προς ένα πρωτογενές δημοσιονομικό πλεόνασμα 3,5% μέχρι το 2018, προειδοποιήσαμε ότι αυτό θα δημιουργούσε ένα επίπεδο λιτότητας που θα εμπόδιζε την εδραίωση της εκκολαπτόμενης ανάκαμψης.
Προβλέψαμε ότι τα μέτρα του προγράμματος του ΕΜΣ θα οδηγούσαν σε πλεόνασμα μόλις 1,5% του ΑΕΠ και αναφέραμε ότι αυτό θα μας αρκούσε για να στηρίξουμε ένα πρόγραμμα, τονίζουν. «Δεν ζητήσαμε πρόσθετα μέτρα για την επίτευξη μεγαλύτερου πλεονάσματος. Όμως, αντίθετα προς τις συμβουλές μας, η ελληνική κυβέρνηση συμφώνησε με τους ευρωπαϊκούς θεσμούς στο να συμπιέσει προσωρινά περαιτέρω τις δαπάνες, αν χρειάζονταν για να διασφαλιστεί ότι το πλεόνασμα θα έφτανε στο 3,5% εκατό του ΑΕΠ. Δεν έχουμε αλλάξει την άποψή μας ότι η Ελλάδα δεν χρειάζεται περισσότερη λιτότητα αυτή τη στιγμή. Οποιοσδήποτε ισχυρισμός ότι το ΔΝΤ είναι αυτό που ζητάει κάτι τέτοιο αντιστρέφει την αλήθεια», επισημαίνουν.
Μεταρρυθμίσεις
Υποστηρίζουν δε ότι αυτό δεν σημαίνει ότι η Ελλάδα δεν πρέπει να κάνει περισσότερα πράγματα από δημοσιονομικής πλευράς. Χρειάζεται ακόμη να μεταρρυθμίσει τη δομή των φόρων και των δαπανών της –τον τρόπο δηλαδή που η κυβέρνηση εισπράττει τα έσοδά της και σε τι τα ξοδεύει- γιατί αμφότεροι οι τομείς είναι κατά πολύ μη-φιλικοί προς την ανάπτυξη και τη δικαιοσύνη.
Τι ζητάνε
Για τα δύο υψηλόβαθμα στελέχη του Ταμείου ο σκοπός των μέτρων που ζητούν δεν είναι για τη δημιουργία περισσότερης λιτότητας ή μεγαλύτερου πρωτογενούς πλεονάσματος. Αντιθέτως, οι ωφέλειες από αυτές τις μεταρρυθμίσεις πρέπει να χρησιμοποιηθούν πλήρως για την αύξηση των δαπανών ή για την περικοπή [των] φόρων ώστε να στηριχθεί η ανάπτυξη. Κατά τη γνώμη μας, συνεχίζουν, μεταρρυθμίσεις σαν αυτές που προτείνουμε είναι απαραίτητες: δεν πιστεύουμε ότι η Ελλάδα μπορεί να φτάσει κοντά στη διατήρηση ακόμη και ενός ήπιου πρωτογενούς πλεονάσματος και στην επίτευξη του φιλόδοξου μακροπρόθεσμου αναπτυξιακού στόχου της χωρίς τη ριζική αναδιάρθρωση του δημόσιου τομέα. Αυτό δεν πρέπει –και δεν μπορεί- να γίνει μέσα σε μια ημέρα, όμως είναι πολύ σημαντικό να υιοθετηθεί τώρα ένα σχέδιο για να δημιουργηθεί μια δομή στα οικονομικά του δημοσίου, η οποία μεσοπρόθεσμα [θα] είναι πιο φιλική προς την ανάπτυξη και πιο δίκαιη.
Ελάφρυνση χρέους
Παράλληλα, όσον αφορά στο χρέος και τις παραμέτρους για την ελάφρυνσή του, οι κ. Ομπστφελντ και Τόμσεν τονίζουν ότι το χρέος της Ελλάδας είναι κατά πολύ μη βιώσιμο, και όσες διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και να γίνουν, δεν θα ξαναγίνει βιώσιμο χωρίς σημαντική ελάφρυνση του. Παρομοίως, καμία ελάφρυνση του χρέους δεν θα επιτρέψει την Ελλάδα να επιστρέψει σε δυνατή ανάκαμψη χωρίς μεταρρυθμίσεις. Όμως, εφόσον όσο πιο ψηλό [θα είναι] το πρωτογενές πλεόνασμα που διατηρεί η Ελλάδα, τόσο πιο χαμηλό [θα είναι] το ποσό της ελάφρυνσης του χρέους για να διασφαλιστεί η βιωσιμότητά του, το ερώτημα είναι πώς να κατανεμηθεί το βάρος μεταξύ της Ελλάδας και των εταίρων της. Εμείς προτείναμε, επισημαίνουν, ο στόχος του πρωτογενούς πλεονάσματος, που χρησιμοποιείται για τη προσαρμογή της ελάφρυνσης του χρέους, να τεθεί στο 1,5% του ΑΕΠ. Όμως, αναγνωρίζουμε ότι η διστακτικότητα των κρατών-μελών να το αποδεχτούν (καθώς και την πρόσθετη ανάγκη που προκύπτει για την ελάφρυνση του χρέους) προκύπτει από το ότι ορισμένα από αυτά τα κράτη θα πρέπει τα ίδια να έχουν πρωτογενή πλεονάσματα υψηλότερα από αυτά που προτείνονται για την Ελλάδα, ενώ άλλα χορηγούν παροχές και φορολογικές απαλλαγές που είναι λιγότερο γενναιόδωρες από αυτές της Ελλάδας. Η Ευρωζώνη δεν είναι μια πλήρης πολιτική ένωση, και αντιλαμβανόμαστε ότι μια λύση θα πρέπει να είναι πολιτικά αποδεκτή από τα 19 κυρίαρχα κράτη-μέλη. Για το λόγο αυτό, ένας συμβιβασμός μεταξύ των Ελλήνων και των Ευρωπαίων εταίρων τους μπορεί να εμπεριέχει ένα υψηλότερο πρωτογενές πλεόνασμα για κάποιο διάστημα, αν και αυτό δεν θα ήταν η πρώτη μας επιλογή.
Φορολογικό και συνταξιοδοτικό ακόμη και με πλεόνασμα 1,5%
Όμως, ενώ βραχυπρόθεσμα μπορούμε να είμαστε ευέλικτοι για τον τρόπο κατανομής του βάρους μεταξύ των Ελλήνων και των Ευρωπαίων εταίρων τους, η λύση πρέπει να επιτυγχάνεται με αξιόπιστο τρόπο. Έχοντας αναφέρει πιο πάνω ότι ακόμη και ένα πλεόνασμα της τάξης του 1,5% του ΑΕΠ δεν συμβαδίζει με ισχυρή ανάπτυξη χωρίς να γίνουν μεταρρυθμίσεις στο φορολογικό και στο συνταξιοδοτικό, ώστε να γίνει ο προϋπολογισμός πιο φιλικός προς την ανάπτυξη και πιο δίκαιος, θα πρέπει να είναι εμφανές ότι ωθώντας τον προϋπολογισμό προς ένα πλεόνασμα της τάξης του 3,5% του ΑΕΠ θα έχει ακόμη μεγαλύτερη αρνητική επίπτωση στην ανάπτυξη. Βραχυπρόθεσμα, θα μειώσει τη ζήτηση – και για το λόγο αυτό δεν θα προτείναμε σε καμία περίπτωση να αυξηθεί το πλεόνασμα πάνω από το 1,5% του ΑΕΠ μέχρι να εδραιωθεί καλύτερα η ανάπτυξη. Μεσοπρόθεσμα, θα επιβαρύνει την ανάπτυξη καθυστερώντας την έναρξη της απαραίτητης υλοποίησης ενός προϋπολογισμού που [θα] είναι πιο φιλικός προς την ανάπτυξη. Για το λόγο αυτό, μια ανοιχτή μακροπρόθεσμη δέσμευση για πολύ ψηλά πλεονάσματα απλά δεν είναι αξιόπιστη. Επιπλέον, για λόγους αξιοπιστίας, είναι επίσης απαραίτητο να νομοθετηθούν εκ των προτέρων τα μέτρα που απαιτούνται για να ωθήσουν το πλεόνασμα πάνω από το 1,5% του ΑΕΠ ώστε να μην υπάρξει καμία αμφιβολία για την πολιτική αποφασιστικότητα της Ελλάδας να ξεπεράσει την αντίσταση των κατεστημένων συμφερόντων που έχουν εμποδίσει την εφαρμογή του προγράμματος στο παρελθόν.
Και καταλήγουν: Εν κατακλείδι, δεν είναι το ΔΝΤ αυτό που απαιτεί περισσότερη λιτότητα, είτε τώρα, είτε ως μέσο για να μειωθεί η ανάγκη για την ελάφρυνση του χρέους σε μεσοπρόθεσμη βάση. Για να είμαστε πιο ευθείς, αν η Ελλάδα συμφωνεί με τους Ευρωπαίους εταίρους της για φιλόδοξους δημοσιονομικούς στόχους, μην κατακρίνετε το ΔΝΤ ότι είναι αυτό που επιμένει στη λιτότητα όταν ζητάμε να δούμε τα μέτρα που απαιτούνται για να κάνουν του στόχους αυτούς αξιόπιστους.
Πηγή : link
Η Πολωνία εκδίδει το πρώτο «πράσινο» ομόλογο.Η Πολωνία είναι η πρώτη χώρα που εξέδωσε «πράσινο» ομόλογο, εν μέσω ενός «sell off» στα πολωνικά κρατικά ομόλογα.
Οι ανησυχίες των επενδυτών για τις πολιτικές της δεξιάς κυβέρνησης της χώρας έχουν οδηγήσει σε υποβαθμίσεις και αύξηση του κόστους δανεισμού. Πριν από τρεις μήνες, η απόδοση για το πενταετές ομόλογο ήταν στο 0,03%, τώρα βρίσκεται στο 0,45%.
Όπως μεταδίδουν οι Financial Times, το «πράσινο» ομόλογο της Πολωνίας θα είναι πιο ακριβό από τους υπόλοιπους κρατικούς τίτλους, με απόδοση από 0,65 ως 0,75%. Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση «πράσινων έργων» εντός της χώρας.
Τα συγκεκριμένα ομόλογα βρέθηκαν στο προσκήνιο μετά τη συμφωνία του Παρισιού για το κλίμα, ωστόσο, όπως επισημαίνουν και οι Financial Times, υπάρχουν ερωτήματα για το τι ακριβώς προϋποθέτει ένα «πράσινο» ομόλογο.
Την πώληση του ομολόγου έχουν αναλάβει οι HSBC, JP Morgan και η τοπική τράπεζα PKO Bank Polski.
Σύμφωνα με το Reuters, το μέγεθος της έκδοσης αναμένεται στα 500 με 750 εκατ. ευρώ. Οι παραγγελίες έχουν ξεπεράσει το 1,1 δισ. ευρώ.
Πηγή : link
Η τράπεζα Monte dei Paschi ανακοίνωσε νέα προσφορά για την ανταλλαγή ομολόγων που έχει εκδώσει με μετοχές της.Η ιταλική τράπεζα Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) ανακοίνωσε αργά χθες το βράδυ ότι θα ανοίξει εκ νέου την προσφορά για ανταλλαγή ομολόγων με μετοχές της, στο πλαίσιο της τελικής προσπάθειας που καταβάλλει για να επιτύχει μία ανακεφαλαιοποίησή της ύψους 5 δις. ευρώ , αναφέρει δημοσίευμα της εφημερίδας Wall Street Journal.
Η ανακεφαλαιοποίηση αυτή είναι αναγκαία για τη συνέχιση της λειτουργίας της και την αποφυγή διάσωσής της από το ιταλικό κράτος. Η προβληματική ιταλική τράπεζα δίνει αγώνα με τον χρόνο, καθώς πρέπει να ολοκληρώσει την ανακεφαλαιοποίηση έως το τέλος του έτους, μετά την απόρριψη από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) του αιτήματος να της δοθεί περισσότερος χρόνος. Η ΕΚΤ έχει δώσει στην MPS προθεσμία έως το τέλος του έτους για να αυξήσει τα κεφάλαιά της, στο πλαίσιο μία ευρύτερης αναδιάρθρωσής της που περιλαμβάνει την πώληση «κόκκινων» δανείων ύψους 28 δισ. ευρώ.
Η τράπεζα έχει προσφέρει ήδη στους κατόχους ομολόγων της να ανταλλάξουν τίτλους χαμηλής εξασφάλισης, ύψους 4,3 δισ. ευρώ, με μετοχές. Ωστόσο, συγκέντρωσε μόνο 1 δισ. ευρώ από την προηγούμενη προσφορά της. Στη χθεσινή ανακοίνωσή της ανέφερε ότι θα ανοίξει εκ νέου την προσφορά, αφού έλαβε άδεια από τις ρυθμιστικές αρχές, στοχεύοντας σε επενδυτές «που έχουν δείξει ενδιαφέρον».
Πηγή:link
Λαγκάρντ: Ήμουν λίγο αμελής στην υπόθεση Ταπί, αλλά αθώα.Η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κριστίν Λαγκάρντ εξέφρασε σήμερα την βεβαιότητά της ότι δεν προέβη σε κανένα σφάλμα ενόψει της ακροαματικής διαδικασία που ξεκινά αύριο με επίκεντρο την αποζημίωση που καταβλήθηκε σε έναν επιχειρηματία όταν εκείνη ήταν υπουργός Οικονομικών της Γαλλίας.
Στο μικροσκόπιο της Δικαιοσύνης αναμένεται να τεθεί ο ρόλος που διετέλεσε η Κριστίν Λαγκάρντ για την καταβολή της αποζημίωσης ύψους 400 εκατομμυρίων ευρώ προς τον Μπερνάρ Ταπί το 2008 όταν εκείνη ήταν υπουργός Οικονομικών στην κυβέρνηση του τότε προέδρου Νικολά Σαρκοζί.
«Η αμέλεια είναι ένα παράπτωμα που διαπράττεται χωρίς πρόθεση. Νομίζω ότι όλοι μας είμαστε λίγο αμελείς κάποιες φορές στην ζωή μας. Έκανα τη δουλειά μου όσο καλύτερα μπορούσα, εντός των ορίων όσων γνώριζα» τόνισε η ίδια σε συνέντευξη που παραχώρησε στο τηλεοπτικό δίκτυο France 2.
Η Λαγκάρντ αρνήθηκε επιπλέον ότι ευνόησε τον Ταπί ή ότι έδρασε ακολουθώντας τις εντολές του Νικολά Σαρκοζί.
Πηγή:link
Trump Makes America Goldman’s Again! #MAGA.IT’S NOW TIME for us, as a nation, to come together and congratulate the winner of the 2016 presidential election: Goldman Sachs.
Many Donald Trump voters likely believed his victory would be a loss for Goldman. At the Republican convention, a man who seemed to take Trump’s twitter attacks on Goldman seriously screamed “Goldman Sachs!” at Ted Cruz’s banker wife as she fled the convention floor. Trump’s own final campaign video declared that he would do battle against the “global power structure that is responsible for the economic decisions that have robbed our working class, stripped our country of its wealth and put that money into the pockets of a handful of large corporations” — as personified on screen by Goldman Sachs CEO Lloyd Blankfein.
Read more: link
Ρέγκλινγκ: Δεν ετοιμάζουμε βοήθεια προς την Ιταλία.Η Ευρωζώνη δεν ετοιμάζει πακέτο βοήθειας προς την Ιταλία, διαβεβαίωσε ο επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), Κλάους Ρέγκλινγκ, κατά τη διάρκεια συνέντευξής Τύπου που παραχώρησε στο Ελσίνκι της Φινλανδίας.
«Υπάρχουν πολλές φήμες, αλλά σε καμία περίπτωση η ιταλική κυβέρνηση δεν μας έχει προσεγγίσει για την παροχή βοήθειας» τόνισε, χαρακτηριστικά.
Ο ίδιος υποστήριξε επίσης, ότι η Ιταλία δεν διαθέτει ευρύ πρόβλημα με το τραπεζικό της σύστημα, καθώς ορισμένες τράπεζες μόνο, χρήζουν επιπλέον κεφαλαιακής στήριξης.
«Δεν είναι όπως το 2009 ή το 2010, όταν αρκετές χώρες είχαν ευρύτερο πρόβλημα με τον τραπεζικό τους κλάδο» συνέχισε, τονίζοντας ότι η Ιταλία δεν βρίσκεται σε μία αντίστοιχη κατάσταση σήμερα.
Πηγή:link
Ξεκίνησε τα αντίποινα ο Ερντογάν στους Γερμανούς.Οι Τουρκικές αερολιμενικές αρχές ξεκίνησαν από χθες το βράδυ να προβαίνουν σε «διεξοδικούς» ελέγχους ταυτοποίησης των στοιχείων Γερμανών διπλωματών στο αεροδρόμιο Ατατούρκ της Κωνσταντινούπολης, έπειτα από την «κράτηση» της αντιπροέδρου της Τουρκικής Εθνοσυνέλευσης Αϊσέ Νουρ Μπαχτσεκαπιλί στην Γερμανία, μετέδωσε σήμερα το πρακτορείο ειδήσεων Ανατολή.
Από την Τετάρτη το βράδυ, οι Γερμανοί διπλωμάτες που επιθυμούν να εισέλθουν ή να εξέλθουν από την Τουρκία από το βασικό αεροδρόμιο της Κωνσταντινούπολης Ατατούρκ υποβάλλονται σε «διεξοδικούς ελέγχους», σύμφωνα με το τουρκικό πρακτορείο, που τόνισε πως τέσσερις Γερμανοί διπλωμάτες εξαιτίας αυτού του μέτρου έχασαν την πτήση τους σήμερα.
Η λήψη αυτού του μέτρου ήρθε έπειτα από την «κράτηση διάρκειας μιας ώρας» της Αϊσέ Νουρ Μπαχτσεκαπιλί στο αεροδρόμιο της Κολωνίας την Δευτέρα εξαιτίας ενός προβλήματος που προέκυψε στον έλεγχο των απαραίτητων ταξιδιωτικών εγγράφων.
Ο Γερμανός πρέσβης στην Αγκυρα Μάρτιν Έρντμαν κλήθηκε στο τουρκικό υπουργείο Εξωτερικών την Τετάρτη το βράδυ έπειτα από το περιστατικό, που προκάλεσε την οργή του Τούρκου προέδρου Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, που απείλησε με «αντίποινα».
Πηγή: ΑΠΕ
Morgan Stanley: Η Ελλάδα βγαίνει από το τούνελ – Ανάπτυξη 1,8% το 2017.Αναλυτικότερα, για το 2016 η Morgan Stanley εκτιμά ότι η ελληνική οικονομία θα παρουσιάσει ανάπτυξη της τάξεως του 0,1%, ενώ για το 2017 εκτιμά πως η οικονομία θα αναπτυχθεί με ρυθμό 1,8%.
Μέχρι τώρα η αγορά ομολόγων έχει αντιδράσει αρκετά καλά στην ομαλοποίηση της μακροοικονομικής κατάστασης, με την απόδοση του 10ετούς να έχει ήδη μειωθεί κατά 150 μονάδες βάσης – έχει διαμορφωθεί σε περίπου 7,4%, σημειώνει.
Ο διεθνής οργανισμός εκτιμά πως η οικονομία έχει αρχίσει να αφήνει πίσω της την ύφεση και το ΑΕΠ επί της ουσίας θα παραμείνει στάσιμο σε γενικές γραμμές το τρέχον έτος, διαψεύδοντας τις προηγούμενες προβλέψεις για συρρίκνωση 1%. Παρ’ όλα αυτά η λιτότητα, αν και σταδιακά όλο και λιγότερη, και η πολιτική αστάθεια εξακολουθούν να επιβαρύνουν την οικονομία και να ανακόπτουν τη διαρκή ανάπτυξη, ή οποιονδήποτε αξιοπρεπή ρυθμό ανάπτυξης. Και, όπως εκτιμά, στο πλαίσιο της λιτότητας, θα χρειαστεί χρόνος πριν υπάρξει μια «αληθινή» εξομάλυνση.
Πάντως, σύμφωνα με τους αναλυτές, η ελληνική οικονομία είχε ξαναβρεθεί στο ίδιο σημείο νωρίτερα, όταν και επέστρεψε στην έκδοση κρατικών ομολόγων.
Το κλειδί για την ανάπτυξη βραχυπρόθεσμα είναι πως οι πρώτες 10 ποσοστιαίες μονάδες αύξησης του ΑΕΠ θα προέλθουν από την άρση των περιορισμών, όπως οι έλεγχοι στην κίνηση κεφαλαίων, η λιτότητα, η έλλειψη χρηματοδότησης, η πολιτική αβεβαιότητα. Αλλά η Ελλάδα θα πρέπει να περιμένει, πιθανώς μέχρι τις γερμανικές εκλογές του επόμενου έτους, για να ληφθούν σημαντικά μέτρα για την ελάφρυνση του χρέους της (η ανάλυση της Morgan Stanley είναι πριν από το τελευταίο Eurogroup).
Ο ρόλος του ΔΝΤ πιθανότατα θα παραμείνει αβέβαιος και, το σπουδαιότερο, η τροχιά του χρέους μπορεί να μην είναι βιώσιμη, διακινδυνεύοντας έτσι την αναβολή της επιλεξιμότητας των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ μέχρι το τέλος του 2017 ή ακόμη και στο τέλος του προγράμματος διάσωσης το 2018, επισημαίνεται.
Πηγή: link