19/03/2020

19
Mar

ECB Announces 750 Billion Euro Pandemic Bond-Buying Program

ECB Announces 750 Billion Euro Pandemic Bond-Buying Program

Thursday, March 19, 2020 01:16 AM
  • Decision taken in emergency meeting Wednesday evening
  • Policy makers will consider raising self-imposed QE limits

The European Central Bank launched an extra emergency bond-buying program worth 750 billion euros ($820 billion) to calm a worsening financial crisis and protect the economy through the coronavirus epidemic.

The decision in an unscheduled meeting on Wednesday evening came less than a week after a policy session in which officials agreed to pump more liquidity into the financial system. Despite that step and stronger measures by other central banks, markets are in freefall, prompting a new set of measures.

  • A temporary asset purchase program to buy public and private-sector securities, worth 750 billion euros and running until at least the end of 2020
  • Program will cover all assets eligible under current quantitative-easing program, and will be extended to commercial papers of sufficient credit quality
  • Greek government debt will be included in the program under a waiver from current rules
  • Collateral standards will be eased by adjusting some risk parameters
  • Program will continue until ECB judges the crisis phase of the pandemic to be over, but not before the end of this year
  • The ECB will consider raising its self-imposed limits on QE holdings, and stands ready to increase the size of its asset purchase programs

The euro and U.S. equity futures rose after the stimulus measures. S&P 500 futures reversed losses and the single currency edged higher to trade around $1.0950.

Investors are pushing up bond yields as they fret about the cost of the massive fiscal response to the pandemic. Italy, which already has the euro zone’s second-biggest debt burden after Greece and is the worst-affected by the disease, is especially hard hit.

ECB President Christine Lagarde inadvertently worsened the problem last week when she said the central bank’s job is not to close the spreads between safer and riskier government debt yields.

In its statement, the central bank said it “will not tolerate any risks to the smooth transmission of its monetary policy in all jurisdictions of the euro area.”

Christine Lagarde

@Lagarde

Extraordinary times require extraordinary action. There are no limits to our commitment to the euro. We are determined to use the full potential of our tools, within our mandate.
European Central Bank

@ecb

Press release: ECB announces €750 billion Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) ecb.europa.eu/press/pr/date/…
Comodo SSL

Τα cookies επιτρέπουν μια σειρά από λειτουργίες που ενισχύουν την απόλαυση του bestinsurance.gr. Χρησιμοποιώντας αυτόν τον ιστότοπο, συμφωνείτε με τη χρήση των cookies, σύμφωνα με τις οδηγίες μας Περισσότερες πληροφορίες

Κανένα προσωπικό στοιχείο Χρήστη δε συλλέγεται εφόσον πρόκειται για απλή περιήγηση στον διαδικτυακό μας τόπο. (Για την απλή περιήγηση στον διαδικτυακό μας τόπο, δεν συλλέγεται κανένα προσωπικό στοιχείο του Χρήστη.) Κατά την εγγραφή στην ηλεκτρονική πλατφόρμα σχολιασμού ζητείται από τους Χρήστες η παροχή προσωπικών στοιχείων, τα οποία τηρούνται για λόγους ασφαλείας, όπως προβλέπει ο νόμος. (Τα στοιχεία που δίδονται από τους χρήστες κατά την εγγραφή στην ηλεκτρονική πλατφόρμα σχολιασμού τηρούνται μόνο για λόγους ασφαλείας, σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου.) Cookies και διεύθυνση IP Κατά τη διάρκεια της επίσκεψης σας στις ιστοσελίδες μας ο υπολογιστής σας λαμβάνει ένα μικρό αρχείο, που ονομάζεται cookie. Το cookie αποθηκεύεται στον υπολογιστή ή τη συσκευή που χρησιμοποιείτε για να σερφάρετε στο διαδίκτυο. Όταν επισκέπτεστε μία από σας ιστοσελίδες σας δέχεστε στον υπολογιστή σας ένα ή περισσότερα cookies. Το cookie είναι ένα μικρό αρχείο το οποίο τοποθετείται στον υπολογιστή ή τη συσκευή σας με την οποία περιηγείστε στο διαδίκτυο

Close