By George Anavaloglou 18/03/2023

Η πρόβλεψη του μέλλοντος είναι δύσκολη, ακόμη και για αυτούς που έχουν τον έλεγχο των πραγμάτων. Ωστόσο, είναι εκπληκτικό πόσο συχνά κάνουν λάθος, ειδικά για πράγματα που πρόκειται να συμβούν.

Για παράδειγμα, το καλοκαίρι του 2021, ο Joe Biden πίστευε ότι οι Ταλιμπάν δεν θα καταλάβαιναν το Αφγανιστάν. Ήταν λάθος. Λίγες εβδομάδες αργότερα, οι Ταλιμπάν ελέγχουν ολόκληρη τη χώρα και ο κόσμος παρακολούθησε με ντροπή την εκκένωση του προσωπικού της Αμερικανικής πρεσβείας από το Καμπούλ.

Σε παρόμοιο ύφος, ο πρόεδρος της Fed είχε πρόσφατα τη δική του στιγμή Αφγανιστάν. Κατέθεσε ενώπιον μιας επιτροπής του Κογκρέσου που εξέταζε αν η Fed προχωρούσε πολύ γρήγορα στην εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής της (δηλαδή στην αύξηση των επιτοκίων). Αυτό είναι ένας σοβαρός λόγος ανησυχίας, καθώς οι αυξήσεις των επιτοκίων μπορούν να δημιουργήσουν πολλούς κινδύνους. Για παράδειγμα, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων, ειδικά των ομολόγων, μπορεί να πέσουν δραματικά στην αξία τους.

Αυτός ο κίνδυνος είναι ιδιαίτερα προβληματικός για τις τράπεζες, καθώς τείνουν να επενδύουν τις καταθέσεις των πελατών τους σε ομόλογα.

Παρόλα αυτά, ο πρόεδρος της Fed απέρριψε κάθε κίνδυνο καταθέτοντας ότι δεν είχαν προχωρήσει πολύ στη νομισματική τους πολιτική. Τρεις μόλις ημέρες αργότερα, μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες στις ΗΠΑ κατέρρευσε, πολλές τράπεζες αντιμετώπισαν φυγή καταθέσεων και στις αγορές ομολόγων υπήρξε αναταραχή. Ο πρόεδρος της Fed έπρεπε να εγγυηθεί ολόκληρο το αμερικανικό τραπεζικό σύστημα για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη.

Αυτή η εγγύηση έχει συνέπειες για τους φορολογούμενους. Το FDIC ανακοίνωσε ότι θα εγγυάται ΟΛΕΣ τις καταθέσεις στην τράπεζα Silicon Valley μετά την κατάρρευσή της. Το FDIC χρηματοδοτείται με την επιβολή τελών στα μέλη του δηλ. τις τράπεζες και όχι με τους φόρους. Ωστόσο, η πραγματική διάσωση προέρχεται από τη Fed, όχι από το FDIC.

H Fed δημιούργησε ένα νέο πρόγραμμα στήριξης των τραπεζών που ονομάζεται “Bank Term Funding Program” (BTFP) για να αποτρέψει τις τράπεζες από το να καταρρεύσουν. Το BTFP επιτρέπει στις τράπεζες να χρησιμοποιούν τα ομόλογά τους ως ενέχυρο και να δανείζονται περισσότερα χρήματα από ό,τι αξίζουν τα ομόλογα που έχουν στην κατοχή τους. Αν τα ομόλογα τους αποτιμούνται αυτή τη στιγμή έστα στα 85, αυτές θα δανείζονται από τη Fed 100.

Οι τράπεζες στις ΗΠΑ έχουν περισσότερα από 600 δισεκατομμύρια δολάρια σε μη πραγμοτοποιηθέντες απώλειες ομολόγων αυτήν τη στιγμή. Αυτό σημαίνει ότι η Fed έχει εγγυηθεί ολόκληρα τα 600+ δισεκατομμύρια δολάρια. Οι εμπορικές τράπεζες δεν θα χάσουν ούτε ένα σεντ, καθώς μπορούν τώρα να περάσουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους στη Fed.

Αυτό δε λέγεται διάσωση. Είναι μια ωρολογιακή βόμβα. Ελπίζουμε να μην εκραγεί ποτέ. Αν συμβεί κάτι τέτοιο, η Fed θα πρέπει να αντιμετωπίσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια σε απώλειες, προκαλώντας καταστροφικές συνέπειες για το δολάριο των ΗΠΑ. Αυτό σημαίνει ότι κάθε άνδρας, γυναίκα και παιδί στις Ηνωμένες Πολιτείες θα πρέπει να αντιμετωπίσει τις πιθανές συνέπειες του προγράμματος BTFP.

Αυτό που είναι ανησυχητικό είναι ότι η Fed πήρε αυτήν την απόφαση μόνο της. Η Βουλή των Αντιπροσώπων δεν πέρασε νόμο ούτε διενήργησε ακροάσεις. Η Fed βρίσκεται υπό κριτική για την πρόσφατη απόφασή της να εγγυηθεί πάνω από 600 δισεκατομμύρια δολάρια σε απώλειες τραπεζών χωρίς καμία συμμετοχή του Κογκρέσου. Αυτή η απόφαση έχει βάλει κάθε Αμερικανό πολίτη υποψήφιο στο να πληρώσει τον τελικό λογαριασμό.

Η Fed κάνει συνεχώς τραγικές προβλέψεις τα τελευταία χρόνια, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης διαχείρισης των αυξήσεων των επιτοκίων και των κινδύνων που συνεπάγονται. Παρά την έλλειψη ειδικής γνώσης, η Fed αποφάσισε να εγγραφεί μονομερώς στο αμερικανικό λαό για μια πιθανή διάσωση χωρίς δημοκρατικό έλεγχο. Αυτό αναδεικνύει ένα μεγαλύτερο ζήτημα για την τρέχουσα κατάσταση της δημοκρατίας στην Αμερική.