The blog.

24
Nov

Μενέλαος Χαραλαμπίδης: Το χρηματιστήριο είναι ένας τρόπος για να σου κλέβουν χρήματα

Μενέλαος Χαραλαμπίδης: Το χρηματιστήριο είναι ένας τρόπος για να σου κλέβουν χρήματαΟ ιστορικός Μενέλαος Χαραλαμπίδης μίλησε στο Ραδιόφωνο 24/7 και την εκπομπή “Η Φυλή των Φίλων” του Κώστα Αρβανίτη.

Ο κ. Χαραλαμπίδης έκανε αναδρομή στα χρόνια της “φούσκας” του Χρηματιστηρίου, με αφορμή τη νέα εκδίκαση της υπόθεσης, αναφέρθηκε στην οικογένεια Λαναρά και στις σχέσεις της με τους ναζί, και μας πήγε πίσω στον χρόνο, στα καζίνο της κατοχής και στους μαυραγορίτες.

Για τη φούσκα του Χρηματιστηρίου, είπε:

“Οι χρηματιστηριακές φούσκες είναι μια κλασική και καλά δοκιμασμένη τακτική αναδιανομής πλούτου σε όλες τις αναπτυσσόμενες χώρες. Δεν είχαμε φούσκα μόνο στην Ελλάδα. Είχαμε φούσκα σε πάρα πολλές χώρες. Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να σου κλέβουν τα χρήματα και το χρηματιστήριο είναι ένας από αυτούς”.

Για την οικογένεια Λαναρά, ανέφερε:

“Είναι πολύ ενδιαφέρον να δούμε ιστορίες επιχειρήσεων. Είναι πολύ ενδιαφέρον να δει κάποιος τη σχέση που είχε η οικογένεια Λαναρά με το περιβάλλον του Ελευθερίου Βενιζέλου που τους επέτρεψε να κατέβουν από τη Νάουσα στην Αθήνα.

Η εταιρεία αποκτά πολύ μεγάλα κέρδη από τη στενή της συνεργασία με τους Ναζί την περίοδο της κατοχής. Αν κάποιος ανατρέξει λίγο τον παράνομο τύπο του ΕΑΜ θα δει ότι ο Λαναράς είναι ο υπ’αριθμόν 1 καταζητούμενος-ας το πούμε έτσι- ένοχος για τη συνεργασία αυτή.

Εκμεταλλεύεται πολλά εργοστάσια εκείνην την εποχή. Έχει αναλάβει την προμήθεια του γερμανικού και ιταλικού στρατού.

Έχει ενδιαφέρον να δούμε πως ακόμα και μετά την κατοχή , η εταιρεία αυτή, πάντα με κάποιον εξωοικονομικό παράγοντα ως αρωγό, καταφέρνει να διατηρείται και να έχει πρωταγωνιστική παρουσία στον κλάδο της”.

Τα περίφημα καζίνο της κατοχής

“Μια από τις μεθόδους χρηματοδότησης που βρήκαν οι κατοχικές δυνάμεις, ήταν ο τζόγος”, ανέφερε ο καθηγητής, σημειώνοντας αναλυτικά:

“Κυρίως οι μυστικές υπηρεσίες και οργανώσεις των Ναζί πέρα από τα ΕΣ ΕΣ που υπήρχαν, απασχολούσαν πολλούς πράκτορες, Λιθουανοί, Ρουμάνοι , Κούρδοι , Γερμανοί κ.α.,που  έπρεπε να πληρωθούν.

Μια από τις μεθόδους χρηματοδότησης που βρήκαν οι κατοχικές δυνάμεις, ήταν ο τζόγος (αυτά τα παράνομα χρηματιστήρια) όπου εκμεταλλευόντουσαν τον τεράστιο πλούτο που είχε συσσωρευθεί κατά τη διάρκεια της κατοχής στα χέρια των νεόπλουτων. Τους μαυραγορίτες, τους ανθρώπους που επιδίωξαν να επιταχθούν οι επιχειρήσεις τους από τους Ναζί, ώστε να έχουν πρώτες ύλες και ενέργεια. Αυτοί οι άνθρωποι για να μετατρέψουν τα χρήματά τους σε χρυσό, επένδυαν τα κέρδη τους από τους Ναζί, στις ρουλέτες της εποχής. Εκεί οι Ναζί, πέραν του ότι πωλούσαν πανάκριβα τις άδειες σε Έλληνες επιχειρηματίες- γιατί Έλληνες τις έτρεχαν τις ρουλέτες- είχαν έσοδα και από το καζίνο. Με αυτόν τον τρόπο πλήρωναν τους Έλληνες και τους διεθνείς πράκτορες.

Ο μεγαλύτερος εχθρός του ΕΑΜ ήταν όλοι αυτοί οι επιχειρηματίες που πατούσαν σε πτώματα και οι οποίοι ήξεραν ότι σε περίπτωση επικράτησης του ΕΑΜ θα τα έχαναν όλα.

Πολλοί από αυτούς αργότερα γίνονται τραπεζίτες, γ.γ υπουργείων .

Υπάρχουν έως τώρα και κάποιες οικογένειες που τις ξέρουμε και είναι γνωστές. Θέλω να το τσεκάρω από άποψη προσωπικών δεδομένων . Πάντως υπάρχει μια πολύ πολύ γνωστή εφοπλιστική οικογένεια, και τα τρία μέλη της οποίας ήταν μισθοδοτούμενα από την Γκεστάπο”.

Πηγή: link

24
Nov

Στα “δίχτυα” της ΑΑΔΕ τα αδήλωτα μισθώματα μέσω Airbnb

Στα “δίχτυα” της ΑΑΔΕ τα αδήλωτα μισθώματα μέσω Airbnb.Σε συνεργασία με τις ψηφιακές πλατφόρμες διαμοιρασμού κατοικιών όπως είναι η Airbnb βρίσκεται η ΑΑΔΕ σύμφωνα με σημερινή ανακοίνωσή της. Η φορολογική διοίκηση ανακοίνωσε ότι υπεγράφη από τον διοικητή της κ. Γ. Πιτσιλή η απόφαση για τη διαδικασία δήλωσης των εισοδημάτων από τη βραχυχρόνια εκμίσθωση κατοικιών όπως προβλέπεται από την φορολογική νομοθεσία. Στην ίδια ανακοίνωση σημειώνεται ότι για τη διασφάλιση των δημοσίων εσόδων έχει αναπτυχθεί συνεργασία της Α.Α.Δ.Ε. με τις ψηφιακές πλατφόρμες, που μεσολαβούν στη βραχυχρόνια μίσθωση.

Σύμφωνα με πληροφορίες η ΑΑΔΕ έχει ξεκινήσει αλληλογραφία με τις ψηφιακές πλατφόρμες προκειμένου να λαμβάνει τα στοιχεία μισθώσεων και να μπορεί να εντοπίσει ιδιοκτήτες που δεν δηλώνουν το σχετικό εισόδημα.

Η απόφαση που υπεγράφη προβλέπει όλη τη διαδικασία για τη δήλωση των μισθωμάτων τα οποία θα φορολογούνται όπως το εισόδημα από ενοίκια με συντελεστή από 15 – 45%.

Αναλυτικά, όπως αναφέρει η ΑΑΔΕ στην ανακοίνωσή της:

Υπεγράφη από τον διοικητή της Ανεξάρτητης Αρχής Δημοσίων Εσόδων (ΑΑΔΕ) Γιώργο Πιτσιλή, η απόφαση για τη βραχυχρόνια μίσθωση ακινήτων στο πλαίσιο της οικονομίας του διαμοιρασμού.

Η απόφαση προσδιορίζει τις υποχρεώσεις όλων των εμπλεκόμενων μερών στην οικονομία του διαμοιρασμού ακινήτων, τη διαδικασία εγγραφής στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής, καθώς και τη διαδικασία υποβολής της Δήλωσης Βραχυχρόνιας Διαμονής.

Πρόνοια της απόφασης είναι η δημιουργία απλών και σύντομων διαδικασιών, που θα ολοκληρώνονται με ηλεκτρονικό τρόπο μέσω του site της Α.Α.Δ.E.. Παράλληλα, με σκοπό τόσο τη διευκόλυνση των φορολογουμένων, όσο και τη διασφάλιση των δημοσίων εσόδων, έχει αναπτυχθεί συνεργασία της Α.Α.Δ.Ε. με τις ψηφιακές πλατφόρμες, που μεσολαβούν στη βραχυχρόνια μίσθωση.

Με την απόφαση τίθενται, για πρώτη φορά, οι προϋποθέσεις τόσο για τον προσδιορισμό, ανά φορολογικό έτος, του συνολικά αποκτηθέντος εισοδήματος από βραχυχρόνια μίσθωση στο πλαίσιο της οικονομίας του διαμοιρασμού, όσο και της δυνατότητας διενέργειας ηλεκτρονικών διασταυρώσεων από ίδιες ή τρίτες πήγες.

Η παρούσα απόφαση ισχύει για βραχυχρόνιες μισθώσεις στο πλαίσιο της οικονομίας του διαμοιρασμού, που συνάπτονται από την 1.1.2018 και μετά. Ειδικά για το φορολογικό έτος 2017, τα εισοδήματα από τη βραχυχρόνια μίσθωση ακινήτων της οικονομίας διαμοιρασμού, θα δηλωθούν διακριτά και συγκεντρωτικά στα έντυπα των δηλώσεων φορολογίας εισοδήματος του οικείου έτους.

Ειδικότερα, σύμφωνα με την απόφαση, ο Διαχειριστής, η έννοια του οποίου ορίζεται στη σχετική διάταξη του ν. 4446/2016, όπως τροποποιήθηκε και ισχύει, υποχρεούται να προχωρήσει στις εξής κινήσεις:
• Εγγραφή στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής,

•Yποβολή της Δήλωσης Βραχυχρόνιας Διαμονής ανά μισθωτή,

•Καταχώρηση στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής στοιχείων (συνδικαιούχοι εισοδήματος, ποσοστά κ.α.) απαραίτητων για τον προσδιορισμό του ετήσιου εισοδήματος του αρ. 39Α του ν. 4172/2013, ανά δικαιούχο εισοδήματος.

•Δημόσια κατάθεση στο Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων (ΤΠΔ) του ποσού που αναλογεί σε αγνώστους δικαιούχους εισοδήματος, τους οποίους ο Διαχειριστής, δεν ήταν δυνατόν να γνωρίζει κατά την εγγραφή του Ακινήτου στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής.

Ως Διαχειριστής βραχυχρόνιας μίσθωσης ορίζεται είτε ο κύριος του ακινήτου ή ο επικαρπωτής ή ο υπεκμισθωτής ή τρίτος (κηδεμόνας σχολάζουσας κληρονομιάς, εκκαθαριστής κληρονομιάς, εκτελεστής διαθήκης, σύνδικος πτώχευσης, προσωρινός διαχειριστής, μεσεγγυούχος, επίτροπος ή κηδεμόνας ή δικαστικός συμπαραστάτης ή γονέας, που ασκεί τη γονική μέριμνα κατά περίπτωση).

Σε περίπτωση, που ο Διαχειριστής εκμισθώνει διακριτά στην πλατφόρμα περισσότερους του ενός χώρους στο ίδιο ακίνητο θα πρέπει να αποκτά ξεχωριστό αριθμό μητρώου για κάθε έναν από αυτούς.

Υπογραμμίζεται ότι για κάθε ένα ακίνητο ορίζεται ένας μόνο “Διαχειριστής”.

Ο Διαχειριστής έχει την υποχρέωση να καταχωρήσει όλα τα στοιχεία που απαιτούνται και να οριστικοποιήσει το Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής το αργότερο μέχρι την ημερομηνία έναρξης της εφαρμογής για την υποβολή των δηλώσεων φορολογίας εισοδήματος έκαστου φορολογικού έτους, με δυνατότητα εμπρόθεσμης τροποποίησής του μέχρι την καταληκτική ημερομηνία της υποβολής της δήλωσης φορολογίας εισοδήματος. Αν δεν οριστικοποιήσει τα στοιχεία μέχρι αυτή την προθεσμία, τα δεδομένα που έχουν καταχωρηθεί στο Μητρώο θεωρούνται οριστικά.

Τα στοιχεία, που καταχωρούνται στη Δήλωση Βραχυχρόνιας Διαμονής ανά βραχυχρόνια μίσθωση, είναι, τουλάχιστον, ο αριθμός εγγραφής στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής, το συνολικό συμφωνηθέν μίσθωμα ή το συνολικό ποσό βάσει της πολιτικής ακύρωσης, η επωνυμία της ψηφιακής πλατφόρμας, τα στοιχεία του μισθωτή, η έναρξη – λήξη της μίσθωσης και ο τρόπος πληρωμής του μισθώματος.

Για κάθε μία από τις παρακάτω παραβάσεις:

α. Παράλειψη εγγραφής στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής,

β. Μη εμφανής αναγραφή του αριθμού εγγραφής στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής κατά την ανάρτηση του Ακινήτου στις ψηφιακές πλατφόρμες, καθώς και σε κάθε άλλο μέσο προβολής,

γ. Μη εμφανής αναγραφή του αριθμού του Ειδικού Σήματος Λειτουργίας (Ε.Σ.Λ.) στην ανάρτηση του Ακινήτου στις ψηφιακές πλατφόρμες καθώς και σε κάθε άλλο μέσο προβολής, από τους Διαχειριστές, για τους οποίους δεν υπάρχει υποχρέωση εγγραφής στο Μητρώο Ακινήτων Βραχυχρόνιας Διαμονής,

επιβάλλεται αυτοτελές διοικητικό πρόστιμο ύψους πέντε χιλιάδων (5.000) ευρώ στους Διαχειριστές.

Πηγή: link

23
Nov

18 χρόνια μετά: Καταπέλτης η εισαγγελέας για το σκάνδαλο του Χρηματιστηρίου – Ένοχοι οι 36 κατηγορούμενοι

18 χρόνια μετά: Καταπέλτης η εισαγγελέας για το σκάνδαλο του Χρηματιστηρίου – Ένοχοι οι 36 κατηγορούμενοι.Δεκαοκτώ χρόνια μετά την υπόθεση με τις αποκαλούμενες «μετοχές-φούσκες» στο Χρηματιστήριο και ενώ η πρώτη ετυμηγορία της Δικαιοσύνης ήταν απαλλακτική για τους 36 κατηγορούμενους, σήμερα, η εισαγγελέας Έδρας του Τριμελούς Εφετείου Κακουργημάτων, ζήτησε να κηρυχθούν όλοι ένοχοι για την «δημιουργία επίπλαστης αγοράς» και εν συνεχεία «την καταπόντισή της».

Μετά από διαδικασία που ξεκίνησε πριν περίπου δύο χρόνια, η εισαγγελέας Αθηνά Θεοδωροπούλου, με την αγόρευσή της, έκρινε ότι το αποκαλούμενο σκάνδαλο του Χρηματιστηρίου το 1999, «έχει ενόχους».

Η υπόθεση δικάζεται εκ νέου, μετά από αναίρεση που άσκησε ο Άρειος Πάγος στην αθωωτική απόφαση που είχε εκδοθεί το 2013 για τους 36 κατηγορούμενους, χρηματιστές, επιχειρηματίες, εφοπλιστές κά, θεωρώντας πως η απαλλακτική απόφαση στερούνταν ειδικής και εμπεριστατωμένης αιτιολογίας.

Οι κατηγορούμενοι δικάζονται κατά περίπτωση, για τα αδικήματα της απάτης και της νομιμοποίησης εσόδων από εγκληματικές δραστηριότητες και σύμφωνα με την κ. Θεοδωροπούλου, πρέπει να κριθούν ένοχοι, καθώς «κακώς το πρώτο δικαστήριο κατέληξε πως δεν προκάλεσαν ζημιά».

Η εισαγγελέας, χαρακτηρίζοντας την αναίρεση από τον Άρειο Πάγο, μία «σπουδαία απόφαση» επεσήμανε πως σκοπός των κατηγορουμένων ήταν, μέσω μεθοδεύσεων, η μακροπρόθεσμη «δημιουργία πλασματικής εικόνας της αγοράς και η καλλιέργεια επενδυτικής ευημερίας, αλλά και η μακροπρόθεσμη σταθεροποίησή της». Κατά την εισαγγελική λειτουργό, το σχέδιο δεν πήγε καλά γιατί η διόγκωση των μετοχών ήταν τεχνητή και «μετά καταποντίστηκε το σύστημα».

Απευθυνόμενη σε παρόντες κατηγορούμενους, η κ. Θεοδωροπούλου είπε, πως διαμόρφωσαν ψευδώς τις τιμές των μετοχών με «τα πακέτα που έριξαν στην αγορά» και συνέχισε: «Πλήξατε με τις μεθοδεύσεις το νόμο της ελεύθερης αγοράς, με τη διόγκωση της τιμής των μετοχών, που δεν θα διαμορφώνονταν σε αυτά τα επίπεδα».

Πηγή: link

23
Nov

Έφτασαν τα φετινά τέλη κυκλοφορίας

Έφτασαν τα φετινά τέλη κυκλοφορίας.Μπορεί να μεταδόθηκαν πολλαπλά σενάρια για αλλαγές που θα γίνονταν στα τέλη κυκλοφορίας –η σχετική πρόθεση του υπουργείου Οικονομικών είχε άλλωστε ανακοινωθεί επισήμως– ωστόσο η ώρα για την πληρωμή τους έφτασε χωρίς καμία αλλαγή σε σχέση με πέρυσι.

Αύριο αναμένεται να “φορτωθούν” στο taxisnet τα ειδοποιητήρια για περισσότερα από έξι εκατομμύρια οχήματα και οι ιδιοκτήτες τους θα πρέπει να εκπληρώσουν τη σχετική φορολογική υποχρέωση έγκαιρα προκειμένου να αποφύγουν την πληρωμή του τσουχτερού προστίμου.

Τα βασικά σημεία για τα τέλη κυκλοφορίας είναι τα εξής:

– δεν πρόκειται να αποσταλούν ειδοποιητήρια στους φορολογούμενους. Τα ειδοποιητήρια θα “φορτωθούν” στο taxisnet και οι φορολογούμενοι είναι υπεύθυνοι για να πληροφορηθούν το ύψος των τελών που τους αναλογούν

– η πρόσβαση στο taxisnet για τα ειδοποιητήρια γίνεται είτε με τους κωδικούς που διαθέτουν οι φορολογούμενοι είτε απλώς με τον αριθμό κυκλοφορίας του οχήματος και τον Αριθμό Φορολογικού Μητρώου

– το ειδοποιητήριο είναι απαραίτητο να προσκομιστεί στο τραπεζικό γκισέ για την πληρωμή των τελών. Ωστόσο, η πληρωμή των τελών στο τραπεζικό γκισέ συνεπάγεται προμήθεια υπέρ της τράπεζας που μπορεί να φθάσει ακόμη και να ξεπεράσει τα 2 ευρώ

– η πληρωμή των τελών μέσω των εναλλακτικών δικτύων των τραπεζών (web banking, phone banking κλπ) είναι χωρίς προμήθεια και δεν απαιτείται η εκτύπωση του ειδοποιητηρίου

– οι κάτοχοι πιστωτικών καρτών με επαρκές πιστωτικό υπόλοιπο μπορούν να εξοφλήσουν τα τέλη κάνοντας χρήση προγραμμάτων έως και 12 άτοκων δόσεων

– τα τέλη θα πρέπει να εξοφληθούν το αργότερο έως το τέλος Δεκεμβρίου. Αν δεν εξοφληθούν εμπρόθεσμα επιβάλλεται πρόστιμο που είναι ίσο με το ποσό των τελών που αναλογούν στο όχημα

– για τα οχήματα που κυκλοφορούν χωρίς να έχουν εξοφληθεί τα τέλη κυκλοφορίας που τους αναλογούν προβλέπεται επιτόπια αφαίρεση των πινακίδων και της άδειας κυκλοφορίας.

Οι αναλυτικοί πίνακες με τα τέλη κυκλοφορίας που αναλογούν σε κάθε όχημα έχουν ως εξής:

 

Έφτασαν τα φετινά τέλη κυκλοφορίας

 

pin

 

pin

 

Στα επιβατικά αυτοκίνητα που ταξινομήθηκαν  για πρώτη φορά στην Ελλάδα  από 1.11.2010 και μετά, τα τέλη κυκλοφορίας υπολογίζονται αποκλειστικά με βάση τις εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα (γραμμάρια C02 ανα χιλιόμετρο).

Λαμβάνονται υπόψη οι εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα, όπως αυτές αναγράφονται στην άδεια του οχήματος, ως εξής:

pin

Στα ανωτέρω αυτοκίνητα περιλαμβάνονται και τα επιβατικά ιδιωτικής χρήσης αυτοκίνητα, που εισάγονται από το αλλοδαπό προσωπικό των εμποροβιομηχανικών επιχειρήσεων των εγκατεστημένων στην Ελλάδα με βάση των α.ν. 89/1967 (Α’ 132). Επίσης περιλαμβάνονται και τα τύπου Jeep αυτοκίνητα, ανεξάρτητα από το χαρακτηρισμό τους ως επιβατικών ή φορτηγών.

Τα υβριδικά αυτοκίνητα, οχήματα και οι υβριδικές δίκυκλες και τρίκυκλες μοτοσικλέτες, έως 1549 κυβικών, ανεξάρτητα από την ημερομηνία της πρώτης ταξινόμησής τους στην Ελλάδα, απαλλάσσονται των τελών κυκλοφορίας.

Για τα οχήματα της κατηγορίας αυτής από 1549 κυβικών και άνω, τα τέλη κυκλοφορίας που επιβάλλονται αναλογούν στο 60% των τελών των αντίστοιχων συμβατικών αυτοκινήτων.

Πηγή: link
22
Nov

Συναγερμός για εμπλοκή στην πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής

Συναγερμός για εμπλοκή στην πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής.Κόκκινο χτύπησε το θερμόμετρο της ανησυχίας στην Τράπεζα της Ελλάδος, καθώς η Exin Financial Services Holding B.V., ο αγοραστής της Εθνικής Ασφαλιστικής, δεν έχει ακόμη καταθέσει στην τράπεζα τα απαραίτητα στοιχεία για να ολοκληρωθεί η πώληση.

Η εταιρεία του Αμερικανού επενδυτή Ματ Φέρφιλντ, με την οποία έχουν συμπράξει και οι Ελληνοαμερικανοί επενδυτές Τζον Κάλαμος και Τζον Κουδούνης, εντυπωσίασε τον περασμένο Ιούνιο βάζοντας στο τραπέζι 718,3 εκατ. ευρώ για την εξαγορά του 75% της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Ωστόσο, 3,5 μήνες μετά το τέλος του διαγωνισμού δεν έχουν φτάσει, με την ίδια ευκολία που προσφέρθηκαν τόσα εκατομμύρια, στην Τράπεζα της Ελλάδος τα απαραίτητα τυπικά -αλλά ουσιαστικά- στοιχεία για να εγκριθεί η πώληση.

Το deadline που είχε θέσει η ΤτΕ πέρασε άπρακτο, με αποτέλεσμα οι αρμόδιες υπηρεσίες της ΤτΕ να τεθούν σε εγρήγορση.

Μάλιστα, σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες που επικαλείται το «Πρώτο Θέμα», ο διοικητής της κεντρικής τράπεζας Γιάννης Στουρνάρας, βλέποντας τον χρόνο να εξαντλείται επικίνδυνα χωρίς αποτέλεσμα, αυτή την εβδομάδα ενημέρωσε σχετικά τον διευθύνοντα σύμβουλο της Εθνικής Λεωνίδα Φραγκιαδάκη, επισημαίνοντας τα προβλήματα που ενδεχομένως θα ανακύψουν.

Απαντώντας σε δημοσίευμα του Τhe Insurance Insider, ο ιδρυτής της Exin Ματ Φέρφιλντ έχει διαβεβαιώσει ότι «η Exin παραμένει δεσμευμένη να προετοιμάσει την επόμενη φάση για την ανάπτυξη των επιχειρήσεών της στην Ελλάδα». Για την εξαγορά της ελληνικής εταιρείας κινείται μαζί με τον Ελληνοαμερικανό Τζον Κουδούνης και τον Τζον Κάλαμος

«Απόλυτο τίποτα» τα έγγραφα

Η προφορική προειδοποίηση της ΕΤΕ για την καθυστέρηση της Exin αποτελεί συνήθως το ύστατο βήμα πριν η κεντρική τράπεζα δώσει επίσημη φόρμα στις ανησυχίες της και ξεκινήσει η αποστολή εγγράφων. Ταυτόχρονα, όμως, αποτελεί και την κορυφή του παγόβουνου.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η επικεφαλής της Διεύθυνσης Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης της ΤτΕ Ιωάννα Σεληνιωτάκη «σχεδόν τρόμαξε» όταν είδε τα έγγραφα που είχε προσκομίσει η Exin. Κατά τις ίδιες πηγές, τα στοιχεία που προσκόμισε συνιστούσαν «το απόλυτο τίποτα». Παρουσίαζαν εικόνα «παντελώς ανέτοιμων» και «κατέγραφαν ένα θεωρητικό business σχήμα το οποίο, αν έρθει ποτέ, δεν μπορεί να εγκρίνει η Τράπεζα της Ελλάδος».

Μετά το σήμα του εσωτερικού συναγερμού στην ΤτΕ, ο Γ. Στουρνάρας κάλεσε στο τηλέφωνο τον Λ. Φραγκιαδάκη και ζήτησε έγκαιρα να ελέγξει την κατάσταση ώστε να αποφευχθούν τα χειρότερα.

Με τις σημερινές συνθήκες η πώληση της ασφαλιστικής εταιρείας εξελίσσεται σε θρίλερ, καθώς «τα χαρτιά έπρεπε να κατατεθούν στην Τράπεζα της Ελλάδος χθες», όπως χαρακτηριστικά ανέφερε έγκυρη πηγή για να δείξει τον επείγοντα χαρακτήρα της υπόθεσης.

Η ΤτΕ, ως αρμόδια αρχή που εποπτεύει την ασφαλιστική αγορά, εγκρίνει τη φερεγγυότητα των αγοραστών, την προέλευση των κεφαλαίων, το business plan και άλλα ανάλογα στοιχεία. Συνήθως αυτός ο έλεγχος αποτελεί τυπική -γραφειοκρατική, αλλά ταυτόχρονα άκρως ουσιαστική- διαδικασία, ενώ η φερεγγυότητα της  Exin είχε διερευνηθεί και από τους συμβούλους του διαγωνισμού για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής, τις Goldman Sachs και Morgan Stanley. Η αδικαιολόγητη καθυστέρηση προκαλεί εύλογες απορίες, δεδομένου ότι πρόσφατα σύμβουλοι του σχήματος των αγοραστών ταξίδεψαν ειδικά γι’ αυτό τον λόγο στην Αθήνα.

Για όλους τους παραπάνω λόγους, η καθυστέρηση από την πλευρά της  Exin για διαδικαστικά θέματα προκάλεσε την κινητοποίηση της ΤτΕ. Η  Exin δεν έχει επιχειρηματική ιστορία που να υπερβαίνει τους 20 μήνες ζωής, αλλά στο σχήμα μετέχει και ο Τζον Κάλαμος, προσωπικότητα με οικονομική επιφάνεια και διεθνείς επαφές. Μάλιστα είναι από τα πρόσωπα που είχαν κεντρικό ρόλο στη διοργάνωση του ταξιδιού του Αλέξη Τσίπρα στην Αμερική.

Ποιος είναι ο Τζον Κάλαμος 

Ο Τζον Κάλαμος δεν είναι τυχαία περίπτωση, καθώς πρόκειται για αυτοδημιούργητο επιχειρηματία που ξεκίνησε από το μπακάλικο των γονιών του στο Σικάγο, για να φτάσει στην κορυφή. Σπούδασε Οικονομικά και Business στο Illinois Institute of Technology και ενώ έκανε το μεταπτυχιακό του δούλευε ταυτόχρονα στο μπακάλικο του πατέρα του και σε καθαριστήρια. Στη συνέχεια κατατάχθηκε στην Αμερικανική Αεροπορία, όπου υπηρέτησε ως πιλότος κατά τη διάρκεια του πολέμου του Βιετνάμ και έφτασε μέχρι τον βαθμό του ταγματάρχη. Το 1977 ίδρυσε την Calamos Asset Management. Το 2006 την εισήγαγε στο αμερικανικό χρηματιστήριο και τότε τον κατέτασσαν ως τον 276ο πλουσιότερο Αμερικανό.

Μετά την άπραγη παρέλευση του deadline, ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας επέστησε την προσοχή στον διευθύνοντα σύμβουλο της Εθνικής Τράπεζας Λεωνίδα Φραγκιαδάκη.

Ο 77χρονος επενδυτής ζει μόνιμα με την οικογένειά του στο Σικάγο, ενώ έχτισε τη διεθνή φήμη του στις αγορές επειδή ήταν ο πρώτος που αξιοποίησε εκτεταμένα τα μετατρέψιμα ομόλογα.

Το «Forbes» τον αναφέρει συχνά μεταξύ των πλουσιότερων Αμερικανών, με προσωπική περιουσία που παρουσιάζεται κατά καιρούς από 1 μέχρι και 2,7 δισ. δολάρια. Η Calamos Asset Management υπολογίζεται ότι διαχειρίζεται περισσότερα από 20 δισ. δολάρια. Ο Ελληνοαμερικανός έχει ειδικό βάρος ως επιχειρηματίας, πλούσιο φιλανθρωπικό έργο, ενώ έχει γράψει οικονομικά βιβλία, επισκέπτεται τακτικά την Ελλάδα και δείχνει μεγάλο ενδιαφέρον για επενδύσεις στη χώρα.

Ο Κάλαμος πρωτοεμφανίστηκε επενδυτικά στην Ελλάδα το 2013, όταν ήρθε σε επαφή με την τότε διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας με σκοπό να αγοράσει τη Διεθνική ΑΕΔΑΚ, την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων της Εθνικής. Στην πορεία όμως η συμφωνία ναυάγησε επειδή διαπίστωσε ότι το 70% των κεφαλαίων της Διεθνικής ανήκαν στην Εθνική Ασφαλιστική και αποτελούσαν κεφάλαια ασφαλισμένων υπό διαχείριση.

Επειτα επιδίωξε να δραστηριοποιηθεί στην τραπεζική αγορά εξαγοράζοντας την Επενδυτική Τράπεζα της Ελλάδος που ανήκε στο συγκρότημα της Λαϊκής Τράπεζας Κύπρου, η οποία είχε καταρρεύσει. Η γραφειοκρατία τον νίκησε και γρήγορα εγκατέλειψε το εγχείρημα για να διεκδικήσει τη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της χώρας και θυγατρική της Εθνικής, με μερίδιο αγοράς περίπου 18% και συνολικά ασφάλιστρα 578 εκατ. ευρώ με βάση τα στοιχεία του 2016.

Στην προσπάθεια να αποκτήσει την Εθνική Ασφαλιστική συνεταιρίστηκε με τον Ματ Φέρφιλντ, ιδρυτή της  Exin Group, ενώ στο σχήμα ενεργό ρόλο έχει και ο CEO του Κάλαμος, ο επίσης Ελληνοαμερικανός επενδυτής με ιστορία στη Wall Street Τζον Κουδούνης.

Το τίμημα που προσέφεραν Exin/ Κάλαμος για την Εθνική Ασφαλιστική ήταν εκτός ανταγωνισμού και ανέβασε τον πήχη, καθώς αντιπροσωπεύει 1,3 φορές τη λογιστική αξία της εταιρείας και 20 φορές τα κέρδη της. Στον διαγωνισμό συμμετείχαν και τρεις κινεζικοί όμιλοι – συγκεκριμένα, οι Fosun, Gongbao και Wintime. Η Fosun φέρεται να είχε καταθέσει αρχικά την υψηλότερη προσφορά, αλλά στην πορεία Exin και Κάλαμος έδωσαν βελτιωτική προσφορά και επικράτησαν, με τη Fosun να αντιδρά -κρατώντας όμως χαμηλούς τόνους- για τη διαδικασία.

Η ανησυχία στην Τράπεζα της Ελλάδος εντάθηκε τον περασμένο Σεπτέμβριο, μετά και από δημοσίευμα διεθνούς ιστοσελίδας εξειδικευμένης στα ασφαλιστικά θέματα, σύμφωνα με την οποία η Exin αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας.

Σύμφωνα με το Τhe Insurance Insider, ο διευθύνων σύμβουλος της Exin Re, Mark Maupoux, «παραιτήθηκε, αφού το προσωπικό της αντασφαλιστικής εταιρείας, του ομίλου, που εδρεύει στη Ζυρίχη, παραμένει απλήρωτο για μήνες». Κατά το ίδιο δημοσίευμα, υπάρχουν πληροφορίες για καθυστερήσεις στις πληρωμές του προσωπικού και σε άλλες χώρες όπου η Exin έχει δραστηριότητες (Ηνωμένο Βασίλειο, Ισπανία, Ελβετία), όπως και για αδυναμία να γίνουν έγκαιρα πληρωμές σε προμηθευτές και φορολογικές αρχές.

Από το δημοσίευμα προέκυπτε ότι ο Φέρφιλντ είχε κινήσει διαδικασία για άντληση κεφαλαίων από τις αγορές με τη βοήθεια της PwC. Σε email που έστειλε η Exin προς εργαζομένους της και το οποίο δημοσίευσε το The Insurance Insider, ο Φέρφιλντ γράφει: «…Εργαζόμαστε για την επίλυση των τρεχόντων προβλημάτων ρευστότητας και οι συνεργάτες μας στον τραπεζικό και αντασφαλιστικό τομέα συμφώνησαν να μας βοηθήσουν να συμβεί αυτό». Η ιστοσελίδα ζήτησε από τον Φέρφιλντ να σχολιάσει και αυτός δήλωσε ότι «σε λιγότερο από 18 μήνες από το σημείο εκκίνησης έχουμε χτίσει έναν οργανισμό με μία σειρά εταιρειών στο χαρτοφυλάκιό μας που απασχολούν εκατοντάδες εργαζομένους. Με το κλείσιμο της συμφωνίας για την Εθνική Ασφαλιστική, στο τέλος του χρόνου θα έχουμε υπερβεί το 1 δισ. ευρώ σε υπεραξίες. Οπως σε κάθε start up θα υπάρχουν αναταράξεις στην πορεία. Για ορισμένους από τους αρχικούς συνεργάτες μας δεν ταίριαζε ένα νέο ξεκίνημα. Τους ευχόμαστε όλα τα καλά».

Να σημειωθεί ότι ο επικεφαλής της Exin Group Ματ Φέρφιλντ έχει ιστορικό βραχυχρόνιας παραμονής στα εταιρικά σχήματα που ηγείται. Το 1991 ίδρυσε την UAP Executive Partners, μια κοινοπραξία της Union des Assurances de Paris (UAP) και της Aetna/Executive Risk, η οποία συγχωνεύτηκε με την AXA το 1996 και πήρε την επωνυμία AXA Global Risks. Κατόπιν, το 1999 ίδρυσε τη MAG Global Financial Products, ασφαλιστική εταιρεία με έδρα τη Βαρκελώνη, η οποία το 2002 εξαγοράστηκε από την HCC Insurance Holdings, όσο εκείνος ήταν CEO της MAG. To 2011 δημιούργησε την ANV Holdings B.V., έναν διεθνή ασφαλιστικό όμιλο με έδρα το Aμστερνταμ, από την οποία και αποχώρησε αιφνίδια με μια λιτή και μάλλον ασαφή ανακοίνωση το 2015.

Μάλιστα σε δήλωση που έκανε μετά την αναδημοσίευση από ελληνικά μέσα ενημέρωσης των όσων έγραψε το Τhe Insurance Insider, ο Ματ Φέρφιλντ είχε διαβεβαιώσει ότι η Exin παραμένει δεσμευμένη να προετοιμάσει την επόμενη φάση για την ανάπτυξη των επιχειρήσεών της στην Ελλάδα. «Η Exin» δήλωσε τότε ο κ. Φέρφιλντ, «έχει αναπτύξει και δεσμεύσει κεφάλαια που υπερβαίνουν τις υπάρχουσες και τις αναμενόμενες εταιρείες του χαρτοφυλακίου της». Ταυτόχρονα αρνήθηκε να σχολιάσει τα δημοσιεύματα για την εμπορική δράση της  Exin στην Ελβετία και τόνισε ότι «το θέμα αυτό δεν σχετίζεται και δεν έχει επίδραση στις άλλες εταιρείες του χαρτοφυλακίου μας, καθώς και με τις επερχόμενες εξαγορές».

Επιπλέον, για την Calamos Asset Management είχε κατατεθεί στις ΗΠΑ ομαδική αγωγή πρώην μετόχων της, οι οποίοι κατηγορούν για χειραγώγηση μετοχής τα ηγετικά στελέχη της Τζον Κάλαμο και Τζον Κουδούνη. Κατά τους ισχυρισμούς των συγκεκριμένων μετόχων, οι δύο Ελληνοαμερικανοί μεθόδευσαν ένα μακροχρόνιο πρόγραμμα με στόχο την αγορά της εταιρείας σε ιστορικά χαμηλή τιμή. Βέβαια τέτοιες αγωγές στις ΗΠΑ δεν είναι ασυνήθιστες.

Το ασυνήθιστο όμως είναι ότι ενώ ο διαγωνισμός για την Εθνική Ασφαλιστική ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο και η διαδικασία μεταβίβασης των μετοχών πρέπει να πραγματοποιηθεί ως το τέλος του χρόνου, οι αγοραστές ακόμη δεν έχουν καταθέσει στην Τράπεζα της Ελλάδος τα απαραίτητα έγγραφα για να ολοκληρωθεί και τυπικά η διαδικασία, να εξοφληθεί το τίμημα και να μεταβιβαστούν οι μετοχές της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Την ίδια στιγμή, η Εθνική Τράπεζα έχει ήδη συμπεριλάβει στις οικονομικές καταστάσεις της μέρος των χρημάτων από την πώληση. Ταυτόχρονα, στην αγορά φημολογείται ότι στο πλαίσιο του διαγωνισμού που έγινε κατατέθηκε επιστολή με την οποία ο Τζον Κάλαμος αναλαμβάνει να καλύψει το τίμημα σε περίπτωση οικονομικής αδυναμίας των συνεταίρων του, χωρίς όμως να διευκρινίζεται ο τρόπος που θα γίνει αυτό.

Στο μεταξύ, στην Τράπεζα της Ελλάδος και στην Εθνική Τράπεζα αδημονούν να δουν τις διαβεβαιώσεις της  Exin να πραγματοποιούνται και όσο οι ημέρες περνούν χωρίς αυτό να συμβαίνει η καχυποψία ενισχύεται.

Πηγή: link

22
Nov

«Μαξιλάρι» 13,7 δισ. ευρώ για την επιστροφή στις αγορές

«Μαξιλάρι» 13,7 δισ. ευρώ για την επιστροφή στις αγορές.Την αύξηση του δημοσίου χρέους κατά 13,7 δισ. ευρώ τους πρώτους μήνες του 2018 προβλέπει ο προυπολογισμός που αποκαλύπτει ότι αυτά τα χρήματα που θα αντληθούν από τον ESM και νέες εκδόσεις ομολόγων θα διατεθούν για τη δημιουργία ταμειακών διαθεσίμων ασφαλείας (cash buffer) αλλά και την χρηματοδότηση (εξόφληση) ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων του δημοσίου. 

Για το τελευταίο εξάμηνο του τρέχοντος έτους το χρέος της Γενικής Κυβέρνησης θα αυξηθεί κατά 3,2 δισ. ευρώ για τους ίδιους λόγους, τη δημιουργία αποθεματικού ασφαλείας και την πληρωμή χρεών.
Ετσι το δημόσιο χρέος στο σύνολο του θα ανέλθει στα 343 δισ. ευρώ εντός του 2018.
Το δεύτερο μέρος του σχεδίου προβλέπει τη σταθεροποίηση ή και τη μείωση των δαπανών για τόκους. Οπως αναφέρεται στην εισηγητική έκθεση του προυπολογισμού που κατατέθηκε χθές το βράδυ στη Βουλή από τον αναπληρωτή υπουργό Οικονομικών Γιώργο Χουλιαράκη οι δαπάνες για τόκους του χρέους της Κεντρικής Διοίκησης, μετά το 2012, διαμορφώνονται στα επίπεδα των 5.500-6.000 εκατ. ευρώ, ενώ το ύψος των δαπανών για τόκους διαμορφώνεται περίπου στο 3% ως ποσοστό του ΑΕΠ ενώ το 2018 θα περιοριστούν στα 5,2 δισ. ευρώ ή 2,8% του ΑΕΠ“.
Η μείωση αυτή οφείλεται ξεκάθαρα στη μείωση του ύψους του δημόσιου χρέους μετά την ανταλλαγή των ομολόγων (PSI) του Μαρτίου 2012 και την επαναγορά του Δεκεμβρίου 2012, τη μείωση των επιτοκίων των δανείων του μηχανισμού στήριξης και την αναβολή καταβολής τόκων για τα δάνεια που χορηγήθηκαν από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έως το 2023.
Τα ποσά αυτά των τόκων αναμένεται ότι θα κεφαλαιοποιηθούν και θα κατανεμηθούν σε βάθος είκοσι ετών περίπου, στο πλαίσιο των μεσοπρόθεσμων μέτρων για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους που θα συζητηθεί με τους ευρωπαίους έως τη λήξη του τρέοντος προγράμματος το καλοκαίρι του 2018.

Η επάνοδος στις αγορές

Οπως επισημαίνεται στον προυπολογισμό αξιοσημείωτη συμβολή στην αναδημιουργία της καμπύλης αποδόσεων των τίτλων του Ελληνικού Δημοσίου είχε η κοινοπρακτική έκδοση ομολόγου σταθερού επιτοκίου, πενταετούς διάρκειας, ύψους 3 δισ. ευρώ, με την οποία η ελληνική οικονομία επέστρεψε στη χρηματοδότηση μέσω των διε-θνών αγορών ύστερα από τρία περίπου έτη. Η καμπύλη αποδόσεων αναμένεται να εμπλουτιστεί πε-ραιτέρω με την επικείμενη ανταλλαγή της σειράς των είκοσι ομολόγων προερχόμενων από το PSI με πέντε νέα ομόλογα -«benchmarks», στο πλαίσιο του προγράμματος LME (Liability Management Exercise), καθώς επίσης και με την πραγματοποίηση νέων εκδόσεων ομολόγων σταθερού επιτοκίου.
Γενικότερα οι αποφάσεις του Eurogroup της 15ης Ιουνίου 2017, υποστηρίζουν την επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές με τη δημιουργία ταμειακών διαθεσίμων ασφαλείας (cash buffer), όπως έγινε και με τις υπό-λοιπες χώρες που ολοκλήρωσαν τα προγράμματα προσαρμογής.

Στα 332,8 δισ. ευρώ το δημόσιο χρέος

Στις 30/09/2017, το σύνολο των ευρωπαϊκών δανείων του πρώτου, του δεύτερου και του τρίτου προ-γράμματος στήριξης (GLF, EFSF, ESM) ανήλθε σε 221,18 δισ. ευρώ ενώ τα αντίστοιχα δάνεια προς το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο που έχουν πολλαπλάσιο επιτόκιο, περιορίστηκαν σε 11,54 δισ. ευρώ.
Το χρέος της Κεντρικής Διοίκησης εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στα 332,8 δισ. ευρώ ή 186,4% ως ποσοστό του ΑΕΠ στο τέλος του 2017, έναντι 326,3 δισ. ευρώ ή 187,3% ως ποσοστό του ΑΕΠ το 2016.
Το 2018 το ύψος του χρέους της Κεντρικής Διοίκησης προβλέπεται ότι θα ανέλθει στα 343 δισ. ευρώ ή 185,7% ως ποσοστό του ΑΕΠ, παρουσιάζοντας μείωση 0,7 ποσοστιαίες μονάδες έναντι του 2017.
Το χρέος της Γενικής Κυβέρνησης εκτιμάται ότι θα ανέλθει στα 318,3 δισ. ευρώ ή 178,2% ως ποσοστό του ΑΕΠ στο τέλος του 2017 και το 2018 θα διαμορφωθεί στα 332 δισ. ευρώ.
Πηγή: link

 

21
Nov

Παρατείνονται οι έλεγχοι του SSM στα «κόκκινα» δάνεια

Παρατείνονται οι έλεγχοι του SSM στα «κόκκινα» δάνεια.Άτυπη παράταση λαμβάνει, όπως όλα δείχνουν, η ανασκόπηση προβληματικών στοιχείων ενεργητικού (Troubled Asset Review – TAR), την οποία διενεργεί στις εγχώριες συστημικές τράπεζες εδώ και μερικούς μήνες ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM).

Οι έλεγχοι ξεκίνησαν, τυπικά, κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού, στην πράξη όμως άρχισαν εντατικά από τον περασμένο Σεπτέμβριο. Έτσι, ενώ ο αρχικός προγραμματισμός προέβλεπε ότι η ανασκόπηση θα ολοκληρωνόταν για τις Alpha και Εθνική στις 15 Οκτωβρίου, η διάρκεια της παρατάθηκε ως τις 15 Νοεμβρίουκαι οδεύει προς νέα παράταση.

Αντίστοιχα, καθυστερεί η έναρξη της ίδιας διαδικασίας στις Eurobank καιΠειραιώς, που κατατάχθηκαν στο δεύτερο κύμα του ελέγχου. Δεν είναι τυχαίο ότι η διοίκηση της Eurobank εκτίμησε, κατά την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη, ότι η ανασκόπηση προβληματικών στοιχείων ενεργητικού θα ολοκληρωθεί τον προσεχή Μάρτιο.

Η ίδια αίσθηση επικρατεί και στα επιτελεία των υπόλοιπων τραπεζών, που βλέπουν τα κλιμάκια του SSM να ζητούν διευκρινίσεις επί διευκρινίσεων για σειρά φακέλων. «Οι έλεγχοι, είτε θα παραταθούν σε Εθνική και Alpha, είτε θα ακολουθήσει δεύτερος γύρος», αναφέρει τραπεζικό στέλεχος, διευκρινίζοντας πάντως ότι πρόκειται για εκτίμηση που εδράζεται στην έως τώρα πορεία της ανασκόπησης. Επίσημη ενημέρωση από τον SSM δεν έχει διενεργηθεί.

Οι έλεγχοι εστιάζονται σε δύο «δεξαμενές» δανείων. Σε όσα μετά από ρύθμιση έχουν καταστεί εξυπηρετούμενα και όσα παραμένουν «κόκκινα». Ο SSM ελέγχει δειγματοληπτικά περίπου 280 με 300 φακέλους ανά κατηγορία στις Εθνική και Alpha Bank ΑΛΦΑ +5,71%.

Για δάνεια που κατόπιν ρύθμισης επαναταξινομήθηκαν στα ενήμερα εξετάζεται η στρατηγική που ακολούθησε η τράπεζα και η «φόρμουλα» της ρύθμισης, σε συνδυασμό με τις ταμειακές ροές του δανειολήπτη.

Σε όσα παραμένουν μη εξυπηρετούμενα, ο έλεγχος εστιάζεται στις προβλέψεις απομείωσης. Εξετάζονται οι παραδοχές στις οποίες στηρίχθηκε η τράπεζα, σε συσχέτιση με τις ταμειακές ροές του δανειολήπτη και τις ιστορικές επιδόσεις της υποκατηγορίας, στην οποία ανήκει το δάνειο (στεγαστικό, καταναλωτικό, μεγάλες εταιρικές χορηγήσεις, δάνεια μικρομεσαίων επιχειρήσεων κ.ά.).

Τα στοιχεία που θα αντληθούν από την ανασκόπηση θα δώσουν πολύτιμες πληροφορίες στον επόπτη για το πώς θα δομηθεί και πού θα επικεντρωθεί η επικείμενη άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress test), η οποία αναμένεται να ξεκινήσει, μόνο για τις εγχώριες συστημικές τράπεζες, από την τρίτη εβδομάδα του προσεχούς Φεβρουαρίου.

Πηγή: link

20
Nov

Moody’s: Credit positive το swap για την Ελλάδα – Ένα θετικό βήμα προς τις αγορές

Moody’s: Credit positive το swap για την Ελλάδα – Ένα θετικό βήμα προς τις αγορές.Θα βελτιώσει τη ρευστότητα της πιστωτικής καμπύλης της Ελλάδας σε βάθος 25ετίας,
Credit positive, πιστωτικά θετικό, χαρακτηρίζει το swap που ανακοίνωσε η Ελλάδα, ο οίκος αξιολόγησης Moody’s, ο οποίος θεωρεί ότι είναι ένα θετικό βήμα προς την αποκατάσταση της πρόσβασης της Ελλάδας στις αγορές.

Το swap δεν θα επηρεάσει τις υποχρεώσεις της Ελλάδας στην εξυπηρέτηση του χρέους, εντούτοις θα βελτιώσει την εμπορευσιμότητα των τίτλων που προέκυψαν από το PSI.
Σύμφωνα με τον οίκο, την περασμένη Τετάρτη (15/11/2017), η κυβέρνηση της Ελλάδας (Caa2 θετική) ανακοίνωσε μια προσφορά για την ανταλλαγή των 20 ομολόγων ιδιωτικής συμμετοχής (PSI) σε πέντε νέα ομόλογα αναφοράς.

Η ανταλλαγή θα αφήσει το χρέος και τη μέση διάρκεια σχεδόν αμετάβλητη, αλλά θα ενοποιήσει τα μη εμπορεύσιμα ομόλογα PSI σε πιο ρευστά χρεόγραφα αναφοράς.
Τα ομόλογα PSI προέκυψαν κατά την αναδιάρθρωση του χρέους της Ελλάδας το 2012 και η ανταλλαγή τους είναι ένα άλλο θετικό βήμα προς την επιστροφή της Ελλάδας στις διεθνείς κεφαλαιαγορές.
Η τελευταία προσφορά ανταλλαγής είναι ανοιχτή μέχρι τις 28 Νοεμβρίου, οπότε το τελικό μέγεθος της συναλλαγής δεν είναι ακόμη γνωστό.

Η κυβέρνηση ελπίζει να ανταλλάξει το μεγαλύτερο ή ακόμα και το συνολικό ποσό των 29,6 δισ. ευρώ των 20 ομολόγων PSI, τα οποία έχουν λήξη μεταξύ 2023 και 2042.

Σε αντάλλαγμα, η κυβέρνηση θα προσφέρει πέντε νέα ομόλογα αναφοράς με διάρκεια μεταξύ 5 και 25 ετών.
Η ανταλλαγή είναι διαρθρωμένη ώστε να κρατήσει τη μέση διάρκεια του χρέους της Ελλάδας περίπου αμετάβλητη.

Η ανταλλαγή αυτή δεν θα αλλάξει το συνολικό χρέος της Ελλάδας.

Τα υφιστάμενα ομόλογα PSI είναι μικρά και λιγότερο από 1,5 δισ. ευρώ κατά μέσο όρο και έχουν επίσης προσαρτημένα σε αυτά μη τυποποιημένα χαρακτηριστικά, όπως οι ρήτρες ΑΕΠ.

Αντίθετα, τα νέα ομόλογα έχουν τυποποιημένους όρους, ευθυγραμμίζοντας τους με εκείνους που ισχύουν για τους εκδότες κρατικών ομολόγων.

Με αυτόν τον τρόπο, θα βελτιώσει τη ρευστότητα της πιστωτικής καμπύλης της Ελλάδας σε βάθος 25ετίας, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης.

Η παραπάνω βελτίωση στα ελληνικά κρατικά ομόλογα θα στηρίξει την επιστροφή της Ελλάδας στις διεθνείς αγορές, ένας καταλύτης εξαιρετικά κρίσιμος δεδομένου του ότι το τρίτο πρόγραμμα διάσωσης ολοκληρώνεται τον Αύγουστο του 2018, αναφέρει ο οίκος.

Ενόψει της ολοκλήρωσης και του τρίτου προγράμματος, η Ελλάδα αναμένεται να δημιουργήσει ένα “μαξιλάρι” ρευστότητας, όπως έπραξαν και η Ιρλανδία και η Πορτογαλία κατά τη δική τους έξοδο από τα προγράμματα.

Πηγή : link

19
Nov

Τα σενάρια των Βρυξελλών για τη μετα-μνημονιακή Ελλάδα

Τα σενάρια των Βρυξελλών για τη μετα-μνημονιακή Ελλάδα.Η επόμενη μέρα για την Ελλάδα και το status quo της μεταμνημονιακής εποχής ανεβαίνει σταθερά στην ατζέντα και τις προτεραιότητες των Βρυξελλών. Αποφάσεις δεν αναμένεται να ληφθούν πριν ξεκαθαρίσει το νέο πολιτικό τοπίο στην Γερμανία, οι συζητήσεις όμως – και δη σε υψηλότατο ευρωπαϊκό επίπεδο και με έντονη εμπλοκή της Κομισιόν – έχουν ήδη ξεκινήσει στο παρασκήνιο και τα σχετικά μηνύματα προς Αθήνα και Βερολίνο πολλαπλασιάζονται.

Οι λόγοι γι αυτήν την σπουδή που επιδεικνύει ο ευρωπαϊκός άξονας των δανειστών είναι δύο: Οι νέες προκλήσεις που ανοίγουν στο μέτωπο του προσφυγικού και η συζήτηση για τις θεσμικές αλλαγές στην ευρωζώνη και την οικονομική διακυβέρνηση που θα ξεκινήσει και επισήμως στην σύνοδο κορυφής του Δεκεμβρίου. Στη συζήτηση αυτή διακυβεύονται πολλά για τους πόλους ισχύος και την πορεία της Ευρώπης μετά το Brexit και, πριν μπουν στα βαθιά νερά της διαπραγμάτευσης, οι ευρωπαίοι «παίκτες» θέλουν να έχουν αφήσει οριστικά πίσω τους το ελληνικό ζήτημα – ήτοι, θέλουν οπωσδήποτε και σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα ένα ελληνικό success story.

Σ’ αυτήν την κατεύθυνση κινούνται και τα συντονισμένα μηνύματα που εστάλησαν την τελευταία εβδομάδα από τις Βρυξέλλες, καθώς και τα αλλεπάλληλα «σήματα» από ευρωπαίους αξιωματούχος περί της κρισιμότητας του πρώτου τριμήνου του 2018.

Συγκεκριμένα, υψηλόβαθμες κοινοτικές πηγές επεσήμαναν ότι είναι καίριας σημασίας να ολοκληρωθεί ομαλά, χωρίς καθυστερήσεις και εμπλοκές, η τρίτη αξιολόγηση έως το Eurogroup της 22ας Ιανουαρίου έτσι ώστε να «καθαρίσει» το πεδίο και να αρχίσει, μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2018, η συζήτηση για την πορεία της Ελλάδας στην μεταμνημονιακή φάση και, μαζί, και η διαπραγμάτευση για το χρέος.

Στόχος, όπως επαναβεβαίωσαν οι ίδιες πηγές, είναι η εν λόγω συζήτηση να έχει τελειώσει έως τον Μάιο ή το αργότερο τον Ιούνιο. Τα βασικά σενάρια με τα οποία θα εκκινήσει η διαπραγμάτευση είναι δύο – η «καθαρή» επιστροφή στις αγορές η οποία θα ήταν και η ιδανική προοπτική για την Αθήνα, και η «προστατευμένη» έξοδος από το Μνημόνιο μέσω από ένα tailor made σύστημα εγγυήσεων, η οποία αυτή τη στιγμή μοιάζει και η πιθανότερη.

Η πρώτη εκδοχή είναι μεν επιθυμητή πολιτικά αλλά στις Βρυξέλλες εξακολουθεί να θεωρείται υψηλού ρίσκου, καθώς εξαρτάται από την εμπιστοσύνη που θα επιδείξουν στην Ελλάδα οι αγορές. Η δεύτερη – το λεγόμενο και «υβριδικό» σενάριο από κοινοτικές πηγές – βασίζεται στο περίφημο «μαξιλάρι» ρευστότητας εν είδει εγγυήσεων και σε μια παράλληλη, ήπια εποπτεία.

Καθοριστικό ρόλο στο πώς θα διαμορφωθεί τελικά το μεταμνημονιακό πλαίσιο θα παίξουν δύο παράγοντες: Το μοντέλο που θα προκριθεί για την ελάφρυνση του χρέους και η σύνθεση, και κατ’επέκταση το ευρωπαϊκό πολιτικό στίγμα, της νέας γερμανικής κυβέρνησης.

Στο ζήτημα του χρέους, υψηλόβαθμος ευρωπαίος αξιωματούχος επεσήμανε αυτή την εβδομάδα πως η όποια φόρμουλα συμφωνηθεί τελικά δεν θα είναι μεν «εντυπωσιακή» με δεδομένες τις αντιστάσεις που υπάρχουν στην Γερμανία, ταυτόχρονα όμως θα πρέπει να εμπεριέχει επαρκή μέτρα ελάφρυνσης για να πειστούν οι αγορές να εμπιστευτούν την Ελλάδα. Ως εκ τούτων, μία εκδοχή που ήδη συζητείται σε ευρωπαϊκό επίπεδο είναι η όποια λύση να εφαρμοστεί σε στάδια και όχι εφ΄άπαξ, ενώ ενισχυτικό στοιχείο θεωρείται ότι θα ήταν η παράλληλη ένταξη της Ελλάδας και στην ποσοτική χαλάρωση (QE) της ΕΚΤ έστω και στην τελική του φάση.

Σε ό,τι αφορά την στάση της Γερμανίας, πέραν της σύνθεσης του κυβερνητικού συνασπισμού, κομβικός παράγοντας θεωρείται και το πρόσωπο που θα αναλάβει το υπουργείο Οικονομικών, με δεδομένο ότι ο διάδοχος του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε θα παραμείνει το πιο ισχυρό πολιτικό πρόσωπο στο Eurogroup.

Με αυτά τα ερωτήματα πάντα, το μήνυμα των ευρωπαίων προς την Ελλάδα παραμένει σαφές: Να μην υπάρξει οπισθοδρόμηση στο πρόγραμμα με ευθύνη της Αθήνας, και να κλείσει πάσει θυσία εγκαίρως η τρίτη αξιολόγηση. Με προτεραιότητα, όπως τονίζουν κοινοτικοί παράγοντες, στην επιτάχυνση των ιδιωτικοποιήσεων, τις πωλήσεις λιγνιτικών μονάδων της ΔΕΗ και τη λύση στο ζήτημα των κόκκινων δανείων.

Πηγή:link

19
Nov

Ν. Παππάς: Η έξοδος της χώρας από τα μνημόνια θα είναι καθαρή

Ν. Παππάς: Η έξοδος της χώρας από τα μνημόνια θα είναι καθαρή.Τη βεβαιότητα ότι «η έξοδος της χώρας από τα μνημόνια θα είναι καθαρή από νέα μέτρα, τα οποία όπως λέει, “ορισμένοι εύχονται, και θα στηριχθεί στις συλλογικές αποφάσεις που είχαμε με τους εταίρους αλλά και στους μηχανισμούς και τα «μαξιλάρια» που οικοδομούμε από κοινού», εκφράζει στη συνέντευξή του στη «Νέα Σελίδα» ο υπουργός Ψηφιακής Πολιτικής, Τηλεπικοινωνιών και Ενημέρωσης, Νίκος Παππάς.

«Κρυφά μνημόνια φαντασιώνεται μονάχα η ΝΔ», αναφέρει χαρακτηριστικά και επιτίθεται στην αξιωματική αντιπολίτευση και προσωπικά στον Κυριάκο Μητσοτάκη για «ανοιχτή υπονόμευση της χώρας», με αφορμή και τις αποκαλύψεις για όσα φέρεται να είπε η Μιράντα Ξαφά σε επενδυτές στο Λονδίνο. «Τη φανέλα της Εθνικής που ισχυρίζονταν ότι φορούν στο εξωτερικό την έχει φάει ο σκόρος», τονίζει.

Για την τραγωδία στη Μάνδρα μετά τη θεομηνία στην Αττική εκτιμά ότι υπάρχουν ευθύνες που θα αποδοθούν την επόμενη μέρα, και υπογραμμίζει πως αυτό που προέχει είναι «να βγάλουμε τον κόσμο από τη λάσπη και να θρηνήσουμε τους νεκρούς μας», ενώ προαναγγέλλει ριζικό ανασχεδιασμό με συγκεκριμένα έργα υποδομών.

Σε ότι αφορά τα της εκλογής αρχηγού στον ενιαίο φορέα της Κεντροαριστεράς και το ενδεχόμενο μελλοντικής κυβερνητικής συνεργασίας προοδευτικής κατεύθυνσης ο κ. Παππάς υπογραμμίζει, πως η συνεργασία του ΣΥΡΙΖΑ με τον νέο αυτό χώρο «εξαρτάται από την ίδια την Κεντροαριστερά»., αλλά σημειώνει πως “η νέα ηγεσία δεν μπορεί να ξεφύγει από συγκεκριμένα διλήμματα”.

Πηγή: link